本文目錄
- 看漲期權的定義？
- 賣出看漲期權是什么意思？
- 重大價內（價外）看漲（看跌）期權是什么意思？
- 買入看漲期權，和，賣出看漲期權有什么區別？
- 看漲期權買賣雙方盈余情況？
- 看漲看跌期權平價關系是怎樣的？
- 現在是5月份,一個交易員賣出了一個9月份到期的看漲期權,其執行價格為20美元.股票價格為18美元,期權價格為？
看漲期權的定義？
看漲期權（call option），看漲期權又稱買進期權，買方期權，買權，延買期權，或“敲進”，是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利?？礉q期權是這樣一種合約：它給合約持有者（即買方）按照約定的價格從對手手中購買特定數量之特定交易標的物的權利。
賣出看漲期權是什么意思？
對賣出和看漲期權分別解釋。 賣出分兩種情況：
1、賣出開倉，就是不需要有標的資產的情況下先賣出，即做空。
2、賣出平倉，就是在已經買入開倉的情況下不想繼續持有，將持有的賣出。 看漲期權（CallOption），是指期權買方有權在將來某一時間以行權價格買入某一商品（或期貨合約）的期權合約。 綜上，賣出看漲期權就是賣出一份看漲的期權合約，這個合約約定了持有者獲得期權費，承擔買方將來行權的義務。 想詳細了解的話，可以私信我。
重大價內（價外）看漲（看跌）期權是什么意思？
您區分一下： 重大價內看漲期權：期權持有者有權在執行日以約定的執行價格買入期權標的，且很有可能會行權。
也就是說，執行日標的資產的公允價值（假設150萬元）會大于執行價格（假設100萬元）。重大價內看跌期權：期權持有者有權在執行日以約定的執行價格賣出期權標的，且很有可能會行權。也就是說，執行日標的資產的公允價值（假設50萬元）會小于執行價格（假設100萬元）。重大價外看漲期權：期權持有者有權在執行日以約定的執行價格買入期權標的，但行權的可能性很小。也就是說，執行日標的資產的公允價值（假設80萬元）會小于執行價格（假設100萬元）。重大價外看跌期權：期權持有者有權在執行日以約定的執行價格賣出期權標的，但行權的可能性很小。也就是說，執行日標的資產的公允價值（假設120萬元）會大于執行價值（假設100萬元）。
買入看漲期權，和，賣出看漲期權有什么區別？
買入看漲期權和賣出看漲期權有本質區別：①買入看漲期權是權力倉，擁有未來某一時刻以某一價格買入標的的權力；賣出看漲期權是義務倉，只有未來某一時刻以某一價格買入標的的義務。
②買入看漲期權支付權利金，而賣出看漲期權收取權利金。③買入看漲期權期權費內很有可能包含時間價值，假如標的資產價格不變，到期時間價值消失，對買入方不利；賣出看漲期權，假如標的資產價格不變，到期時間價值消失，對賣出方有利。希望我的回答對你有利。
看漲期權買賣雙方盈余情況？
期權的交易是一種零和游戲。
賣方的盈虧與賣方的盈虧相反。在看漲期權中，買方付出的是權利金，其最大的虧損就是權利金，其盈利是無限的。對于賣方來說，其盈利只有權利金，虧損卻是無限的。舉個例子，某投資者以5元的價格，買入某股票看漲期權，當股票價格漲到15塊時可以行權。那么理論上講，股票的價格可能漲到20塊，25塊，100塊甚至更高，因此投資者的盈利是無限的；如果股票的價格跌了，買方可以選擇不行權，此時虧損的就是權利金5元。對于期權的賣方來說。他賣出一份該看漲期權，獲得的收益是權利金5元。但如果股票漲到20元，他就要虧損5元，如果漲到25元，他就要虧損10元，如果股票漲到100元甚至更高，那么他就會虧損更多。只要買方要行權，他就必須按照期權合約來執行。因此賣方的盈利是有限的，只有權利金，而虧損則是無限的。在看漲期權中，買方和賣方的盈虧分布，也可以用下圖來表示。其中買方即多頭，賣方即空頭。
看漲看跌期權平價關系是怎樣的？
1、期權平價公式：C+ Ke^-r(T-t)=P+S。
2、公式含義：認購期權價格C與行權價K的現值之和等于認沽期權的價格P加上標的證券現價S。
3、符號解釋：T-t:還有多少天合約到期；e的-r(T-t)次方是連續復利的折現系數；Ke^-r(T-t)：K乘以e的-r(T-t)次方,也就是K的現值。
4、推導過程： 構造兩個投資組合: 組合A: 一份歐式看漲期權C,行權價K，距離到期時間T-t?，F金賬戶Ke^-r(T-t)，利率r，期權到期時恰好變成行權價K。 組合B: 一份有效期和行權價格與看漲期權相同的歐式看跌期權P，加上一單位標的物股票S。 根據無套利原則推導：看到期時這兩個投資組合的情況。 期權到期時，若股價ST大于K，投資組合A，將行使看漲期權C，花掉現金賬戶K，買入標的物股票，股價為ST。投資組合B，放棄行使看跌期權，持有股票，股價為ST。
現在是5月份,一個交易員賣出了一個9月份到期的看漲期權,其執行價格為20美元.股票價格為18美元,期權價格為？
投資者是交易員的交易對手嗎？如果是的話，現金流如下：
5月份，投資者從交易員處買入了期權，支付期權費，現金流出2美元。
9月份，投資者會因為股票價格高于執行價格而選擇執行，以20美元購入股票，并馬上賣出股票鎖定收益，現金流出20美元，持有股票，再賣出股票，現金流入25美元。
不知說得是否清楚，有問題再討論。
評論